坏钱:在NPA混乱中以及它如何威胁印度银行系统– Vivek Kaul

不良资金:在NPA混乱中以及它如何威胁印度人...

在令人难忘的美国圣诞节幻想戏剧电影“It’s a Wonderful Life”主演 詹姆斯·斯图尔特,在一个小镇上开了一家银行,而主人公(詹姆斯·斯图尔特的角色乔治)则用自己的钱阻止该机构解散。 1946年发行,导演 弗兰克·卡普拉根据短篇小说和《最伟大的礼物》一书 菲利普·范·多伦·斯特恩 “它’《奇妙的生活》现在被认为是有史以来最伟大的电影之一。它获得了五项提名 颁奖典礼,包括“最佳图片”,并已获得 美国电影学院 是有史以来100部最佳美国电影之一。

快进到2019年。9月23日rd印度储备银行 放置 旁遮普邦和马哈拉施特拉邦合作社(“ PMC”)银行,是一家城市合作银行,在银行术语中称为“方向”。在这些指示下,储户只能从各自的帐户中提取最多1000卢比。焦虑,恐惧和担忧过后,提款限额在5月提高到50,000卢比 从而缓解了78%的储户的担忧。

Vivek 考尔 is a writer who has worked at senior positions with 日 e 每日新闻和分析(DNA)经济时报。此外,《轻松赚钱》三部曲的作者,考尔先生的最新著作《坏钱》是引人注目的引人入胜的论述,内容涉及迅速崛起的不良资产,这些不良资产已席卷印度,从而给银行生态系统造成了巨大压力。 。根据考尔先生的说法,截至2019年3月31日,银行的不良贷款总额达到惊人的9,36,474千万卢比。这些不良贷款主要是公司借款人违约的结果,其中最大的是 hu山钢铁,其中拖欠了560亿卢比的款项。

为了维持这些不景气的银行的健康状况,印度储备银行在8至9年间通过“注资”向这些不景气的银行投资了2,91,504千万卢比。但是,是什么导致一般银行,特别是公共部门银行(PSB)积累如此惊人比例的不良贷款呢?考尔先生试图回答这个基本问题,并在此过程中将其读者带回到印度银行生态系统的形成,组织和诞生的时代。为了遏制专业和无良放贷人的泛滥,当时的政府决定将以前的印度帝国银行国有化,并建立起 印度国家银行 (SBI)。 SBI成立于1955年7月1日,帝国银行的所有资产和负债均转移给了SBI。

银行国有化的第二个也是最有争议的阶段发生在1969年,当时的总理 英迪拉·甘地,单方面决定实施一项 国有化 private banks. As Mr. 考尔 highlights, “On 18 July, Gandhi met I.G.帕特尔,当时是中央政府的经济事务秘书。她问他银行业务是否由他负责。他说是的。此后,正如帕特尔(Patel)在《印度经济史摘要:内部人士的观点》中所回顾的那样,甘地告诉他:“出于政治原因,已经决定将银行国有化。您必须在24小时内准备好帐单,内阁备忘和明天下午在电台上对我的讲话。您能做到并确保没有泄漏吗?’。帕特尔告诉她,她想要的将完成。同时,他为她提供了两个建议。第一个是不应将外国银行国有化,第二个是不必将所有银行都国有化,只有占银行业务总量85%至90%的银行才应被国有化。甘地同意了,并告诉他她会把细节留给他。 1980年4月15日发布了将另外6家银行国有化的法令。 安得拉银行, 公司银行,印度新银行(已合并为 PNB 等以后遇到麻烦了), 东方商业银行, 旁遮普语& Sind BankVijaya银行(与Baroda银行合并).

考尔先生以引人入胜的方式揭示了PSB在政府提交的报告之后根据各种政府指令采取的过度借贷做法。 加吉尔研究小组 它发现了农业等关键部门普遍存在的巨大信贷缺口。在“优先部门贷款”的限制下,公共服务银行被指示以同性弃权来发放贷款,而无需对借款人进行尽职调查或信用评估。组织了奢侈的“贷款”,将在群众聚会上向公众分发贷款。用考尔先生的话来说,“一位真正推动由公共广播公司组织的贷款斗争的政客是 贾纳德汉娜·波哈里。珀加里(Poojary)在1984年12月至1987年间担任财政大臣。他在1987年写给他的杂志简介说:“在贷款盛宴上观看珀加里就是看演员与政客合并。”违约很快成为必须放弃贷款的规范。 “当时的副总理宣布了首个全国性贷款豁免, 德维·拉尔,他本人是1989年的大农场主。 1990年农业和农村债务减免计划(ARDRS)。”随着1991年印度经济的自由化,增长率的轨迹向北指向,这种乐观的乐观态度进一步推动了印度银行的放贷行为。 “ 2003-08年,银行对工业的贷款总额为33.5千万卢比。到2013-14年度,十年间,这一数字跃升至2601.6亿卢比。这增长了681%。”然而,2008年的金融衰退使凯恩斯主义的动物精神受到打击,项目开始被放弃或搁置。 2008年2月,财政部长 奇丹巴拉姆 宣布放弃农业贷款,最终使国家损失了约7,168亿卢比。自2008年11月以来,中央银行向金融体系注入了300亿卢比。

考尔先生通过提供两个有力的例子,揭露了银行与裙带资本家之间的联系。第一个例子采取监管宽容的形式。忍耐意味着hold缩,表现出克制。 “在正常情况下,当公司无法偿还贷款时,银行应该没收抵押品并出售以收回贷款。”相反,印度储备银行提出了无数的重组方案。正如考尔先生所强调的,在某一时刻,有28种不同形式的通知,涉及各种形式的贷款重组。 “实际上,到2015年3月,要进行重组的公司贷款总额为528.538亿卢比。在2006-07年度,该数字仅为10,210千万卢比。实际上,在某种程度上,这也是行为经济学家称之为沉没成本谬误的情况。谬论在生活的许多领域都表现出来。从试图完成一本无聊的书到为此而陷入婚姻不良或虐待关系。诺贝尔奖获得心理学家 丹尼尔·卡尼曼 在他的《思考,快速与慢速》一书中,将这种谬误定义为“决定在亏损帐户中投入更多资源的决定”。

银行违约的另一个关键原因是知识与权力之间的不幸分离。银行家在支付此类费用之前,只向最低限度的尽职调查工作的工业家分发资金。 “实际上,许多人甚至没有做独立分析,而是依靠 SBI帽国际开发银行 做必要的分析。任何这样的分析都给系统带来了缺陷,并增加了“银行家追逐工业家的不适当影响的可能性”。这种做法导致借款人通过采用称为“镀金”的做法来对系统进行游戏。对考尔先生的解释是:“假设一位商业发起人向一家银行求助,要求其提供200亿卢比的贷款来建设一家钢铁厂。在项目总成本中,银行将提供1500亿卢比的贷款,发起人将提供500亿卢比的贷款。到现在为止还挺好。问题是,发起人知道该工厂的建造成本可低至100亿卢比。这就是镀金。发起人已经通过了一个成本最高为100亿卢比的项目,而成本为200亿卢比。他为此获得了1 500亿卢比的贷款。贷款金额与项目实际成本之间的差额是发起人可以负担的金额。154在这种情况下,得出的金额为500亿卢比。这500亿卢比也是他对该项目的投资。通过获得500亿卢比的贷款额,发起人基本上没有在项目中投入任何资金。因此,他在项目中的风险为零。”

2007年3月,仅十家大型企业集团就欠印度银行的款项达990.30亿卢比。这约占银行系统支出总额的5.7%!这十个违约者是 阿达尼, 埃萨尔, GVK, GMR, 兰科, 韦丹塔, 信赖ADAG, JSW,Videocon和 杰皮。考尔先生还因为担心银行不良贷款积累不健康等形式而对银行所面临的问题保持沉默,因此谴责印度储备银行。一个典型的例子是 基础设施租赁&金融服务(IL&FS)。 “ 2018年10月,政府取代了公司董事会,据认为这是财务大混乱。到时候,IL&FS及其子公司开始违约,它的问题不在那些向其借钱的银行的注意范围内。整个IL&截至2018年3月31日,FS集团的债务与权益比率接近17:1,总债务略高于910亿卢比。在一份报告中,印度储备银行发现IL&截至2018年3月31日的四年中,FS未宣布不良贷款。”

考尔先生还承认印度储备银行采取了一些具体措施,以灌输银行贷款实践中的纪律性。的 2016年《破产与破产法》(“ IBC”) 在此之前,2015年年中进行了资产质量审查,该审查迫使银行在账簿中确认不良贷款。政府还推出了Indradhanush改革,根据该改革,PSB的董事长和董事总经理一职被拆分。成立了一个银行董事会局(BBB)。据说,BBB将会是一群杰出的专业人士。前审计长兼审计长Vinod Rai被任命为第一任负责人。正如考尔先生所展示的那样,IBC本身已经取得了一些明显的进展。 “…于2017年6月13日,建议'IBC可以立即参考12个账户,总计约占银行系统当前NPA [不良贷款]总额的25%。'309这十二家严重违约的公司银行贷款中 埃萨钢铁, Monnet Ispat和能源B山钢铁 hu山电力钢铁, 时代基础建设, ABG造船厂, 杰皮 Infratech, 安特克汽车, 阿洛克工业,Jyoti Structures,Lanco Infratech和 电工钢。候选人。在2016年12月生效之日至2019年9月之间,共有2542家违约公司被接纳为由公司决定的公司破产解决程序(CIRP)。 NCLT。其中,有156个案例获得了解决计划的批准。鉴于已经结案了1045件案件,在将近15%的案件中,批准了一项解决计划。贷方的总索赔额为3,320,870千万卢比。其中已收回1,37,919千万卢比,约占41.5%。这显然比IBC之前时代的复苏要好。此外,如果要对这些公司进行清算,清算价值将达到74,997千万卢比。因此,显然,通过CIRP进行恢复看起来要好得多。”

但是,要合理清理不良贷款这一烂摊子还有很长的路要走。考尔先生说,方向盘上的一个重要发言是政府过度干预。的 P.J. Nayak委员会在较早的研究中 评论说:‘PSB的治理困难是由多个外部施加的约束引起的。其中包括财政部和印度储备银行的双重监管;董事会章程,其中很难将任何董事归类为独立董事;与私营部门银行的薪酬差异显着且不断扩大,导致专业技能的削弱;外部警惕执法 CVC(中央警戒委员会)CBI(中央调查局);且适用范围有限 信息法。与私营部门银行建立更公平的竞争环境是可取的。’与私营部门中的同行不同,公共部门银行的高层人士难以置信地避免了任何不当行为或渎职行为。 RBI使Rana Kapoor成为该公司的创始人之一,常务董事兼首席执行官 是的银行 当发现Yes Bank在2015-16年度和2016-17年度报告的不良贷款减少了10470千万卢比时,被迫退休。 2017年10月,印度储备银行因违反不良贷款确认标准而对该银行处以6千万卢比的罚款。然而当无良的钻石大王 尼拉夫·莫迪 当时是该国第二大PSB的冷嘲热讽,使它变得更穷了,亏损额达12,646千万卢比,银行的总经理和首席执行官什么都没发生。

考尔先生的书是经过精心研究的,读者必须面对桌子的方阵和数字的瀑布。但是,所使用的语言很容易理解,并以令人耳目一新的清晰方式解释了每个事实。 “ Bad Money”将为专家和初学者提供方便的入门书,并且对于每个经济学专业的学生和政策专家来说都是一次很好的复习。